清朝咸丰年间，江南石门县出了个有名的武士，姓达名臻。他自幼拜名侠为师，轻功剑术已臻一流，还练成了一手金钱飞镖，不但武功超人，更兼性情耿直，好打抱不平。
这年开春，达臻被石门知县聘为县衙捕头。一些地痞无赖、鸡鸣狗盗之徒便收敛了许多，再也不敢在地方上为非作歹。
这年冬天，胡知县的同乡、曾是同科进士的天台县知县余卫送来一信，说天台近来出了个独眼大盗，武功高强，臂力过人，使一柄纯钢砍山刀，占山为王，打家劫舍，骚扰百姓，余知县无力剿捕，听说石门有一名武功高强的达捕头，特来求助。
达臻当天动身，一路匆匆，几天后赶到天台县城，已是黄昏，只见城门口贴着一张缉捕令，上面画着一个独眼壮汉。达臻匆匆看了一眼，问明县衙所在，便径自寻去。那余知县接着达臻，忙命准备酒宴款待。席间，余知县向达臻诉说了天台山独眼大盗的罪孽，无非是骚扰百姓、烧杀奸淫等罪状。达臻听后义愤填膺，当夜便要去天台山捕拿盗贼。余知县大喜。达臻当即问明去天台山的路径，辞别余知县，向天台山走去。
达臻到天台山时，天已微明，只见山下摆着数十口大铁锅，也不知是派什么用场，他便沿石阶上山，到山寨前，却无人把守，便高声大喝：“盗贼，快快出来受死!”
里面听得动静，便走出十几个人，为首（小小说）一个壮汉，手提一柄砍山刀，长相威武，可惜只有一只左眼，那右眼用一只黑罩罩着。
达臻见这壮汉和天台城门口缉捕令上的画像很像，便喝道：“你可是独眼大盗?你骚扰百姓，犯下大罪，我奉命前来拿你!”
那独眼壮汉哈哈一笑：“你这官府走狗，竟敢口出狂言!”
达臻大怒，将青虹剑一横，一招白鹤冲天，直取独眼壮汉的咽喉。那独眼壮汉见达臻来势凶猛，将砍山刀一摆，格开青虹剑，随手回了一招乌龙摆尾，化刀为剑，刀尖反刺达臻前胸，达臻忙回剑相阻。两人一来一往，便在寨前斗起来。
两人斗了二十余回合，不分胜负，达臻忽然将剑一收，回身就走。那独眼壮汉正斗得性起，哪里肯放，纵身追来。忽然达臻左手一扬，喝声：“着!”只听得“噗”一声，一支金钱镖飞出，直奔独眼壮汉面前。独眼壮汉不曾提防，躲闪不及，正中左目，顿时鲜血迸溅。
独眼壮汉大叫一声，身子晃了几晃，却用砍山刀拄在地上，不肯倒下。
达臻一个鹞子翻身，返身擒住独眼壮汉。那独眼壮汉惨笑一声：“你杀了我吧!”
这时，那些小喽啰却不逃跑，反倒齐刷刷跪下：“这位好汉，饶了我家寨主，他是个好人!”
达臻反问：“若是好人，他怎么会上山当强盗?”
一个喽啰说：“这位好汉不知，今年天台大旱，朝廷发下赈灾钱粮，却被那天台知县尽数贪污了。我们被逼无奈，才上山落草，劫持富家粮食，开锅熬粥赈济灾民，好汉若不信，山下那些大锅就是证明，等到天明，就有灾民前来讨粥!”
达臻半信半疑，等到日出，果然见到山下灾民扶老携幼，大批拥来，听说山上的寨主被官府派人捉了，这些饥民竟拥上山来，齐刷刷跪在达臻面前：“这位官爷，饶了独眼大侠吧!”“若没有这位独眼大侠施粥，我等灾民早就饿死了!”一时间，恸哭之声震动旷野。达臻心里思忖：“难道自己真的上了余卫的当?”他望着跪地不起的饥民，大喊道：“乡亲们，起来吧!”
众饥民哀哭不已：“官爷不放了独眼大侠，我等就跪死在这里!”
“独眼大侠如今双目失明，难道官差还要捉他去吗?”“真是好人多灾啊!”
达臻望着眼前情景，不由得羞愧万分，猛然，他扬起右拳，跷起大拇指，朝自己的右眼戳去，大家没来得及反应过来，只听得达臻闷哼一声，一股鲜血从达臻右眼喷射而出。
达臻忍痛高喊：“众位乡亲，我达臻有眼无珠，听信了赃官的话，害了独眼大侠，如今我自毁一目，以示惩罚!”
“大侠!”饥民们重新又跪下，一片号哭之声。
从此，天台山一带又有了一位独眼侠客，专门杀贪官，除恶霸，官府骂他为“独眼大盗”，百姓则尊他为“独眼大侠”。